首页 选股方法正文

[携程股价]交通部启动九大交通改革试点机构 支持七大热门股票

chengyuan9 选股方法 2020-06-16 17:15:51 793 0 携程股价

12月4日,据中国交通新闻网消息,交通运输部日前发布通知,决定在全国范围内开展九项试点改革,力争在一年左右的时间内形成一批具有示范效应、改革经验可复制、可推广的试点成果。两到三年后,试点项目将在全国范围内大规模开展。通知明确了九项试点改革的任务和安排:

[携程股价]交通部启动九大交通改革试点机构 支持七大热门股票

交通综合改革试点重点是浙江和广东在交通管理体制和机制、市场化改革、发展方式转变和基本公共服务均等化方面的改革和探索。

综合交通改革试点,力争率先在上海、重庆、湖北、辽宁形成“大交通”管理体系和综合交通规划发展机制。

交通综合行政执法改革试点以河南、福建、广西桂平为重点,逐步建立组织机构设置合理、职能配置合理、运行协调高效、执法行为规范、执法保障有力的综合行政执法体系和运行机制。

交通基础设施投融资中政府与社会资本合作等模式的试点,将研究山东、四川、安徽等地公私合作等模式下的各种模式和做法,制定项目合作模式,探索项目管理和运行机制的建立和完善。

下级机构分类改革试点将探索职能定位、资源配置、创新团队、考核评价机制等方面的改革与发展。交通部公路科学研究所和交通部科学研究所。

公路建设管理体制改革试点将探索江西、湖南、陕西三省新的公路建设管理模式下工程质量、安全、投资和进度的管理保障机制。

区域港口发展一体化试点项目将重点整合江苏的锚地和航线资源,促进海岸线的集约利用,优化港口功能布局。整合广西港口行政资源,完善与资本挂钩的管理模式。

京津冀城乡客运一体化试点将着力推进相邻地区主走廊道路客运线路公交化运营改造,研究制定并推进道路客运网上售票技术标准试运行。

“安全运输”安全体系建设试点项目将重点明确吉林省和广东省深圳市的安全监督管理职责,提高安全管理能力,加强安全科技创新。

分析师指出,由于a股市场的反弹,再加上目前资本市场中交通行业个股的低股价,以及经济复苏后的明显反弹,相关上市公司的发展空间极具想象力。

至于总体战略,宏源证券表示,交通行业将展示铁路和航运领域改革的力度和成效。消费物流是改革升级的最重要的突破方向,尤其是电子商务物流仍然是引领现代物流发展的主力军,其中阿里的“天网”仍然是时代的代表。交通运输与“现代物流、国有企业改革、区域经济和消费升级”的主线紧密相连。2015年将是多点年。推荐大秦铁路、广深铁路、铁龙物流、中外运控股、中外运发展、益通、恒基大新。

相关概念股分析

大秦铁路:价格上涨是最敏感的,延伸增长是可以预期的。

如何用最有效率的股票开户是中国主要的煤炭运输大动脉。一条铁路的年运输量为4.5亿吨。250辆独立卡车

扩建扩建机会大秦拥有最高优先权。目前,铁路资产全部掌握在铁路总会手中,但随着大秦线运力基本饱和,我们不排除铁路总会允许公司进行收购,进一步扩大产能,为未来铁路改革的推进奠定基础。我们认为,与大秦运营密切相关的呼和浩特、北京两局资产和大容量煤炭运输通道有望成为下一个整合方向。大秦最有机会成为铁路改革中最重要的融资平台,其粗放型增长可以从高层看到。

大秦是一只稀缺股票,现金流强劲,股息高,受益于沪港通。大秦有着强劲的现金流和良好的基本面:1)在商品疲软的情况下,唯一一家运量能逆势上涨的铁路公司;2)运费率的提高可以完全抵消业务变化带来的负面影响。得益于沪港通,大秦在a股市场很少见。

2015年业绩增长率预计将达到20%以上。1)企业对企业变化的积极影响将在明年第一季度反映出来,因为第四季度将集中于成本结算,但部分发票扣减将在明年第一季度发生。2)每增加一便士,性能预计会提高15-20%;3)由于业务转型,黄硕铁路今年的业绩出现下滑,预计明年将恢复正常增长。4)原定于2014年底开通的蒙冀铁路将推迟至2015年底。

股息率可能会提高:尽管公司没有明确提高股息率,但表示会考虑。

估价建议

大秦铁路目前的估值是2015年市盈率的8.8倍,仍明显低于国际可比公司估值的14-15倍,而目前的股息收益率为5.3%,具有足够的安全边际。如果不考虑2015年的价格上涨,我们预计2014/15/16年度公司利润将增长16.5%/8.7%,达到每股0.99元/1.08元。为了保持推荐评级,我们将把估值滚动至15年,并将目标价格提高20%至12元,相当于2015年11倍的市盈率。(CICC)

广深铁路:受益于客运价格上涨和铁路用地改革

本公司经营深广石平铁路客货运输、长途客运列车运输、城际列车运输,并与香港铁路有限公司合作经营直通车客运列车运输。公司的经营位于贸易和经济最发达的珠江三角洲地区。客运价格上涨是最有利的,划拨的土地也有很大的发展价值。

评论

铁路用地综合开发的最大受益者。在IPO期间,广深铁路披露其持有125块土地,总面积近1200万平方米。我们计算过,扣除铁路沿线的安全区、固定货场、货运站和办公区后,仍有大约30%的区域可供开发。目前,公司在广深沿线的22个货运站中有19个已经闲置,可以开发,并且位于繁华地区。参照地铁公司和京东公司的铁路用地开发模式,如果沿线房地产开发、站场业务和物业开发的可能性能够实现,将成为广深铁路新的利润增长点。

同时,它也是客运价格上涨的最大受益者。我们计算出公司对客运价格的盈利弹性为3.5,即基准客运价格每提高1%,公司的盈利能力可提高3.5%。如上所述,我们预计2015年客运基准价格将上涨15%,广深铁路公司2015年利润将上涨53%,这将是铁路客运价格上涨的最大受益者。

收购货运资产以增强竞争力。去年第四季度,公司收购了大朗中铁集装箱码头的集装箱相关货运业务。在

铁路土改的突破直接有利于广深铁路,公司对铁路客运价格改革的利润弹性最大,目标价格提高7.2%,至4.16元。如果不考虑明年的客运价格上涨和未来的综合发展收入,我们预计2014/15/16年度的每股收益为0.13/0.14元,相应的利润增长率为-28.0%/7.1%。保持“推荐”评级。(CICC)

铁龙物流:铁路货运集装箱化的领导者

铁路货运集装箱化进程中的领导者。铁路集装箱运输具有长距离、大运量、低运价、高效率、全天候等优点。然而,由于运输能力不足,我国铁路集装箱发展滞后。集装箱货运量不到总货运量的3%,远低于国外的20%~50%。随着运输能力的释放,发展集装箱运输势在必行。据估计,到2020年,铁路集装箱化率将接近10%。凭借铁路特种运输特许经营的优势,铁龙物流必将成为未来集装箱化的领导者。

铁路货运代理业务下滑,新的特例业务成为公司主要利润增长点。今年,受运输结构影响,铁路货运和港口业务发生了不利变化。上半年,铁路到达和交付量同比下降17%,而毛利(占总毛利的54%)下降26%。木材箱、水泥罐和干散货箱等传统箱的交货量大幅下降,而不锈钢罐和冷藏集装箱等新箱的交货量同比增长40%。该公司仍在成批购买2000个氧化铝容器和2000个不锈钢罐,为未来的增长铺平道路。在铁路货运港口业务低迷的情况下,特种集装箱业务可能成为公司的主要利润增长点。

受中欧国际工商学院的委托,该学院有望复制该模式并优化业务结构。随着中欧货运列车穿越许多国家,它们需要转换到其他港口和轨道,而且过程相对复杂。铁龙物流是国内第一批从事专业集装箱运输的企业。具有较丰富的经验和优秀的管理能力,能够起到降低成本、提高效率的作用。这种信托管理可能只是中欧未来系统管理的第一步。我们相信,公司有望在这一领域复制信托管理模式,优化公司目前的业务结构。

估价建议

铁龙物流的特殊案例业务有着诱人的增长和发展空间,其估值高于同行。目前,铁龙的估值是2015年市盈率的26.2倍。我们保持2014/15年度每股收益0.26/0.28元的预期,同比增长率为-20.4%/7.9%,保持中性评级。(CICC)

中国央行股票:加速现金流入的战略调整

国务院已经制定了一个统一的计划,国有企业改革有望加快。四中全会后,国有企业改革将由国务院统一部署。预计新方案将在混合所有制建设、国有企业分类标准、利润上缴比例、管理约束和激励、财政与社会保障对接等方面对国有企业改革起到指导作用。两条主线值得关注:一是有条件先测试的中央企业,尤其是已经纳入测试范围的中央企业;第二,优先选择市场基础好、示范力强的地方国有企业,选择更详细的试点模式,明确试点企业。

诚通集团是具有强烈改革预期的核心企业。中国诚通控股集团是积极推进改革的重点中央企业之一。为了推进国有企业职工持股混合所有制,SASAC改革局副局长王润秋今年6月到诚通集团投资

由于中央企业改革的加速,诚通集团可能是较早推进的中央企业之一。中国央行股份引入的战略调整和公司改革将进入现金流入期。在这里,我们将继续促进“购买”并注重促销。(宏源证券)

中外运发展:“黑五”带来海潮高潮,阳光直邮空缺等待

海涛物流的战略一直稳步推进,重申其“增持”。中外运的发展是a股海外搜索的唯一目标。海外搜索物流战略稳步推进,已成为一个拥有自己通关渠道的多口岸海关跨境试点企业。积极探索海涛阳光跨境直邮物流渠道。该公司持有的航空公司股票大幅升值。2014/2015年的每股收益预测将维持在0.67元(扣除费用后为0.89元)/1.01元。该公司2015年的市盈率只有16倍,具有明显的估值优势。它重申了自己的“超重”评级,并将目标价格维持在21元。

“黑色星期五”带来海潮高潮。未来三年,厦门市场将保持高增长率,国内外电子商务公司将加快分销速度。2014年的“黑色星期五”海外购物嘉年华将带来又一轮淘大增长热潮,并引发国内外电子商务公司对淘大流量的竞争。然而,海涛背后的物流模式依然混乱,阳光海涛物流服务仍需建设。

直邮将成为厦门物流的主力军。从物流环节来看,厦门目前有三种主流模式:直邮、转运和保税仓库。尽管保税仓库模式具有更好的时效性,但对于许多规格复杂的消费品而言,直邮无疑是最方便、最安全的模式。我们相信,在厦门市场的未来,直邮服务将是一种重要的物流模式。

中外运发展作为中国最大的航空货运代理公司,预计将依靠其货运代理物流模式,建立厦门物流业无法超越的成本优势,打造阳光厦门经济的直邮品牌。

航空股票市场的价值急剧上升。《中国日报》曾为中国东方航空公司预留2亿元来降低其股价。自《中国日报》以来,其股票市值已反弹逾5亿元。

就风险而言,公司治理和执行力是投资者关注的焦点,需要通过国有企业改革来改善治理。海关对灰色通关的影响影响了阳光厦门的发展进程。(国泰君安)

益通:380平台促进公司快速成长

公司围绕客户的个性化需求,紧密整合所有资源,打造集业务流程、物流、资金流和信息流于一体的一站式供应链集成服务平台。它可以帮助企业提高供应链的效率,与供应链中的各方形成利益共同体,分享成本降低带来的商业利益。

公司380个平台业务保持快速增长,2011年、2012年和2013年营业收入分别为18.34亿元、26.62亿元和44.67亿元,2014年上半年为51亿元。预计2014年、2015年和2016年将分别达到120亿元、200亿元和300亿元。目前,380家企业的毛利率约为8%,净利率约为1%。随着整合效果的改善,预计未来净利率将升至2%。

该公司此前曾发行非公开发行计划,向不超过10名特定投资者发行总额不超过1.5亿股的股票,每股价格不低于7.19元。募集资金净额不超过12亿元,主要用于支持380平台物流基础设施和信息化建设。我们相信,项目投资完成后,公司将形成基于380平台业务流通的自有物流基础设施,遍布全国各骨干城市,构建高效的现代化仓储配送体系。

我们预计公司2014年、2015年和2016年的每股收益分别达到0.3元、0.4元和0.61元。该公司的380业务正处于爆炸性时期。我们

珠海基地的低迷表现拖累了业绩:前三季度,公司业绩依然相对低迷,营业收入增幅不到10%,净利润同比下降14.79%,毛利率从去年的51.36%降至42.40%。毛利率大幅下降主要是由于珠海库区三期一期工程投产后折旧增加导致公司成本快速上升。同时,由于竞争加剧,珠海基地第三季度仅实现营业收入2437.23万元,同比下降17.50%。

提高扬州基地储罐占用率,缓解负面影响。就一季度业绩而言,营业收入和净利润同比下降超过10%。然而,扬州库区储罐的占有率有所提高,改善了公司的整体盈利状况。该公司第三季度的整体毛利率为47.97%,略好于去年同期水平,也比第二季度有所上升。预计第四季度扬州库区储罐入住率仍将上升,可以适度缓解珠海库区对性能的负面影响。

增发促进战略扩张,液化天然气领域取得新进展。今年6月,该公司宣布计划筹集2.25亿元,以促进该公司现有的金腾星储存,山东石油和天然气,绿色能源高科技合作开展液化天然气等项目的建设。8月,公司与内蒙古安捷天然气股份有限公司及其股东签署战略合作协议,达成合作意向,共同开发液化天然气加气站、液化厂、汽车改装厂等项目。

尽管该公司最近的表现有所下降,但我们积极寻找该公司液化天然气供应链战略扩张和进入清洁能源供应链的机会。我们维持先前的利润预测。我们预计14-16每股收益分别为0.17元、0.20元和0.22元,分别对应65x14PE、56x15PE和50x16PE。我们维持公司的“超重”评级和14元的目标价格。(宏源证券)

南方财富网微信号:南方货币

版权声明

本文仅代表作者观点,不代表本站立场。
本文系作者授权发表,未经许可,不得转载。

本文链接:http://www.1618dl.com/post/1515.html

评论