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[炒股的技巧]智能机械行业9只概念股的价值分析

chengyuan9 选股方法 2020-06-16 17:12:46 1385 0 炒股的技巧

对个股的评论:

[炒股的技巧]智能机械行业9只概念股的价值分析

上海机电:盈利的金太阳股票交易软件下载稳定,增长担忧,重申“购买”

类别:公司研究机构:齐鲁证券有限公司研究员:冯超日期:2014年8月15日

投资要点

H1的收入和利润基本符合预期。公司H1实现营业收入101.36亿元,同比增长8.05%,其中Q2约60亿元,同比增长9.2%。净利润20.98亿元,同比增长14.1%,其中Q2约为12.3亿元,同比增长11.3%。上市公司股东净利润4.61亿元,折合0.45亿元,同比增长62.35%。非净利润4.54亿元,同比增长6.41%。Q2季度净利润为2.9亿元,相当于每股收益0.28元,同比增长约47.8%。

H1的收入增长主要受到以下因素的制约:主要项目的收入确认缓慢、稳定的盈利能力、维护和增长的及时增长以及全年无忧。H1公司收入增长8.05%,其中电梯收入增长10.98%,与行业增长率基本持平。这主要是由于订单中有大量客户和大型项目,安装完成和验收缓慢,一些收入尚未得到确认。H1公司主要电梯业务毛利率为22.4%,同比增长1.2个百分点,净利润保持在10%左右,基本稳定。此外,H1公司实现了18亿元的维修收入,根据半年的进展情况,完全符合我们每年36亿元的预期。据估计将增加约30%。虽然电梯行业的增长率正在放缓,但我们坚持认为,该公司将受益于电梯行业集中度的提高和维修业务的快速增长。据估计,电梯业务收入将在14年内增长约20%。

预计包装印刷业务对公司的负面影响将明显小于去年。13日,公司宣布出售神威达机械和紫光机械100%的产权。虽然没有公布具体价格,但我们相信处置国内包装印刷业务将大大减少其对公司的负面影响。此外,该公司2013年对法国高斯的成功重组也影响了其部分业绩,而今年这种影响将不复存在。就业绩而言,美国高斯今年上半年亏损1.1亿英镑,比去年同期少7000万英镑,而上海亏损3700万英镑,相当于去年同期。

“参股电梯智能设备”发展战略的确立,有可能引领未来更多的智能设备领域。该公司宣布将通过与日本博纳的合资企业向中国市场供应减速机,成功进入智能设备领域。目前,公司拥有现金121.21亿元,财务资源丰富。在智能设备被确定为核心业务的背景下,我们预计公司未来可能会规划更多的智能设备领域。

我们坚持认为,目前公司主营业务的价值被低估,在国有企业改革的背景下,智能设备行业的突破将带来公司的业绩和对双升的估值。我们维持公司14至16年的每股收益预测为1.23元、1.57元和1.85元。目前的股价相当于15.3x14PE便士。我们维持公司的目标价格为24.8元,并重申“买入”评级。

芮齐2014中国新闻评论:新产品开发促增长,高端智能设备领先

类别:公司研究机构:世纪证券股份有限公司研究员:赵晓昌日期:2014年9月1日

在此期间,业绩增长略低于预期。在此期间,公司实现营业收入3.35亿元,同比增长11.6%。营业利润3100万元,同比增长30.6%。上市公司股东应占净利润3500万元,同比增长10.5%。扣除非经常性损益后的净利润同比增长32.4%(去年非经常性损益较大);基本每股收益为0.12元。

在此期间,中国积极拓展国内市场

费用率的下降导致营业利润增长率高于收入增长率,而补贴收入的减少导致非盈利扣除增长率高于净利润增长率。由于人民币贬值和本期汇兑收益增加,本期财务费用率下降1.92个百分点,本期费用率下降2.08个百分点。在此期间,政府补贴金额减少,导致非营业收入同比减少约570万英镑。

继续研究开发和产业升级改造,促进内涵和外延的扩大。公司不断研发新产品,如锂离子电池充电工具等。同时,在此期间,公司通过成立子公司瑞金达和合资机器人公司,参股江苏卓越的光电技术,进入工业自动化和工业机器人、传感器、激光技术应用等智能设备领域,增强了公司的技术储备,推动了产业升级和转型。

盈利预测和投资评级:我们预测2014-2016年每股收益分别为0.24、0.31和0.39元,2014/2015年每股收益分别为39/31倍。考虑到公司的内涵和外延增长趋势,我们维持投资评级为“增持”。

风险提示:海外市场需求波动;新产品的引进很慢;行业竞争加剧。

景山轻工机械:枯树长出新芽,扩展布局工业自动化

类别:公司研究机构:齐鲁证券股份有限公司研究员:林日期:2014年9月10日

减少传统业务的损失,转向工业自动化。公司在中国瓦楞纸板成套设备领域处于绝对优势地位,是中国最大的纸包装机械制造商。传统的商业包装机械和汽车零部件受到整体经济环境和下游汽车制造商认证周期长的影响,导致公司近年来收支平衡。目前,通过扩建,计划收购惠州三协,并成功进入工业自动化加工领域。它将充分享受中国制造业不断向自动化和智能化升级的产业趋势。

技术和渠道优势将补充惠州的三个协会。景山轻工机械产品技术含量高,能满足客户的高要求。许多国内知名品牌企业使用景山轻工机械产品印刷外包装材料。他们在全国各省、市、自治区都设立了销售网点或办事处。在俄罗斯、土耳其和东南亚等海外市场也设立了销售机构,形成了完整的销售和售后服务体系。20多年积累的技术优势和销售渠道优势将与拟收购的惠州三协公司共享,共同促进业务协调发展。

惠州三榭品质卓越,将成为公司未来的主要吸引力。今年6月30日,京山轻工公司宣布计划以4.5亿元发行股份和支付现金的方式购买惠州三协100%的股权,其中惠州三协86.50%的股权通过发行股份购买,惠州三协13.5%的股权通过支付现金购买。这三个协会在电子自动化领域极具竞争力,德赛电池的自动化生产线得到了高度认可,包括苹果。除了免费的手机股票交易软件之外,这三个协会还积极拓展其他自动化行业的市场,并成功开发了劳动密集型行业的客户,如电子产品、陶瓷和槟榔果的前端生产。精密业务主要提供精密元件和精密元件。下游主要客户是3C电子行业和家电行业。

精密模具制造能力是惠州三协高精度自动化生产线的基础。与其他自动化和机器人公司不同,三协成立于2001年。直到2012年,公司的主要业务一直是各种类型的精密业务,包括制造和销售金属和塑料精密设备、精密部件等。同时还设计、开发和制造精密模具。三协也是一个难得的超级

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