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[免费炒股软件下载]今日黑马股票推荐(3月19日)

chengyuan9 炒股经验 2020-06-09 08:46:15 1173 0 免费炒股软件下载

恩杰股票(002812):高绩效,全球规模领先

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类别:公司机构:东北证券股份有限公司研究员:涛/胡洋日期:2020-03-18

事件:公司发布了2019年度报告,营业收入为31.6亿英镑,同比增长28.6%。归属于母亲的净利润达到8.5亿元,同比增长63.9%。除去非母公司,净利润为7.53亿英镑,同比增长136.6%。其中,2019年第4季度的营业收入为10.53亿英镑,同比增长26.0%,环比增长44.6%。归属于母亲的净利润为2.18亿元,同比增长11.4%,环比下降10.2%。

评论:1。2019年的高表现符合预期。公司2019年的收入和业绩呈现出高增长,主要是因为公司2019年的隔膜销售额超过8亿平方米,增幅超过70%。尽管单位价格不断受到下游的挤压,但公司仍保持着强劲的盈利能力。隔膜业务子公司上海恩杰2019年实现营业收入19.52亿元,同比增长46.2%;净利润达到8.64亿元,同比增长35.5%。并成功实现了性能承诺。

2.第四季度毛利率略有下降,较高的成本确认影响利润。该公司第四季度毛利率为46.0%,较第三季度下降0.4%,基本保持稳定,并在单位价格下降的背景下显示出卓越的成本控制能力。第四季度的第三季度增长率大幅提高,从第三季度的5.2%提高到第四季度的11.0%,主要是因为支付了3100万元的股权激励费。隔膜业务每平方米最高净利润为1.08元/平方米,低于第三季度的1.16元/平方米。

3.融资和投资并行,规模领先世界。报告期内,公司募集的可转换债券净额为15.86亿元,用于在江西基地建设4亿平方米隔膜,在无锡基地建设5.2亿平方米隔膜。产能预计将从2019年底的23亿平方米扩大至33亿平方米,远远超过国内外同行。与此同时,对捷达的收购即将完成,届时恩杰国内湿市场份额将超过50%,进一步增强行业话语权。

4.客户结构非常好,预计将继续向海外扩张。汽车机动化的全球趋势已经开始,下游的高质量锂电池制造商首先受益。该公司的客户涵盖所有领先的制造商,包括松下,LG,CATL,三星等。作为CATL的绝对角甲供应商,该公司积极向中国其他二线电池制造商发货。在海外市场,该公司已与LG签署了一份5年期6.17亿美元的票据,预计2020年该公司将做出更多贡献。此外,该公司的外部订单正逐步从基膜发展到涂层。涂膜有很高的技术壁垒,公司的外部订单有望实现量价比的上升。

预计2020年公司隔膜销售额将达到12亿平,海外销售额将超过3亿平。

盈利预测和评级:作为湿隔膜领域的全球领导者,该公司总部位于中国,放眼海外。

我们预计2020年至2022年公司对母公司的净利润为1075/1382/1781亿元,分别相当于36.9/28.7/22.3的市盈率,保持购买评级。

风险警告:产品价格和生产能力低于预期;新能源汽车的销售没有达到预期。

火炬电子(603678): 2019业绩稳步增长如何将自产袁炒股大师打造为新器件和新材料业务布局稳步前进

类别:公司机构:苏州证券有限责任公司研究员:陈现凡/周佳莹日期:2020年3月18日

2019年收入快速增长,毛利率略有下降

2019年公司实现营业收入25.69亿元,同比增长26.92%,归属于母亲的净利润3.81亿元,同比增长14.49%,扣除母亲的净利润3.55亿元,同比增长15.8%。营业收入中,自产零部件总收入7.46亿元,同比增长38.30%,主要得益于订单增长,毛利率为67.54%,同比增长-3.21%;代理业务实现收入17.42亿元,毛利率15.65%,同比下降6.12%,主要原因是MLCC民用价格下降。材料生意实现了收入

自产零部件业务稳步发展,新产品布局稳步推进。2019年,自产元器件行业主要产品陶瓷电容器实现收入6.31亿元,同比增长34.18%;单层电容器实现收入4431万元,同比增长197.66%;钽电容实现收入4192万元,同比增长24.11%。各种自产元器件产品毛利率同比下降,但总收入保持在较高水平(钽电容39%,其他类别57%-71%,详见附表)。同时,公司加强了新产品生产能力建设和民用元器件布局:投资建设了小容量薄介质陶瓷电容器高科技产业化项目,建成后每年新增840万个小容量薄介质陶瓷电容器。子公司广州天一、福建mm积极扩大生产,单层片式陶瓷介质电容器、温度补偿衰减器等新产品进展顺利。

总体而言,作为公司当前主要利润来源的自产零部件业务将在2019年稳步运行,新产品布局将稳步推进。

新材料的盈利水平有了很大的提高,网易模拟炒股板业务也实现了盈亏平衡。

莉雅新财2019年实现营业收入7626万元,净利润1745万元,同比增长181%,净利润同比分别增长22.88%和12.45%。作为高性能陶瓷材料的先导(PCS)产业化基地,子公司丽雅化工已完成主体建设、设备安装、调试、试生产计划、环境与安全应急预案应用等一系列前期工作,并计划投入试生产。2019年,整个物资行业将基本实现盈亏平衡。

固定成本(折旧)占公司材料业务成本的很大一部分。我们相信,在2019年接近盈亏平衡的基础上,2020年生产和销量的持续增长将带来利润水平的大幅提升,从而开始贡献增量利润。

利润预测和投资建议

我们预计,从2020年到2022年,公司对母公司的净利润分别为5.01亿元、6.13亿元和7.72亿元,相当于市盈率23倍、19倍和15倍,保持“买入”评级。

风险警示:丽亚化工生产线建设进度不尽如人意;新材料项目的进展不如预期。

春秋电子(603890):爆发帮助笔记本需求快速上升结构头盔增长灵活性清晰

类别:公司机构:太平洋证券有限公司研究员:王/日期:2020年3月18日

前言:新型冠状病毒在世界范围内的传播使得商业交流、学校教学和各种商业活动都以在家和在线的方式完成。这种形式比例的增加大大增加了笔记本电脑的整体运输需求。与受流行病导致的消费放缓影响的其他消费电子产品相比,笔记本电脑已成为工作或学习的必要工具,影响程度较低。然而,在推动新工作和学习类型变化方面,这种流行病是全球性的,因此由这种需求增加所驱动的需求规模是明显和可观的。

笔记本结构件国内领先。春秋电子是中国笔记本电脑精密部件的行业领导者。公司的主要产品是笔记本电脑组件模块和其他电子消费品及相关精密模具。该公司与其主要客户保持密切合作。下游客户包括联想、三星电子、LG和其他世界领先的笔记本电脑品牌。与伟创、光大等行业具有足够生产能力的代表性工厂建立了长期稳定的合作关系。

十年来,行业自然重组,竞争格局逐步优化。过去,笔记本行业是一个非常成熟的行业。在过去十年中,全球出货量在1.4亿至1.5亿台之间波动。价格非常昂贵,成本竞争激烈。因此,在过去的十年左右,供应

在行业的上升周期中,公司有足够的灵活性。我们已经在序言中提到,由于新型冠状病毒在全球的传播,世界各地的许多企业和学校都开始雇佣员工。学生在家工作的计划导致全球对笔记本电脑的需求迅速增长。事实上,笔记本行业的低调复苏始于去年。这种流行病只是大大提高了今年的增长率。

笔记本结构组件约占笔记本总成本的5-10%。在今年笔记本发货量快速增长的背景下,对结构组件的需求自然会有更好的增长空间。作为联想等行业一线品牌制造商的核心供应商,春秋电子预计将进一步扩大其增量灵活性。

华为小米等智能终端企业的横向进入,为行业供应带来了更先进的可能性。近年来,智能终端行业增长放缓,加之贸易战和实体名单的影响,华为、小米等领先智能终端行业开始横向进入传统笔记本市场。这些企业更接近消费者的灵活设计和营销策略,使得它们在传统制造商市场中对渗透速度相当有吸引力。目前,笔记本上游结构件供应链的竞争格局相对稳定。新的下游“鲶鱼”的飞跃无疑将为行业供给带来更先进的可能性。

盈利预测和投资评级:购买评级:笔记本电脑行业在全球范围内流行的推动下迅速发展,这是win10机器变革带来的增长复苏的结果。在此背景下,公司主营业务笔记本电脑的精密结构有望显示出优异的增长弹性。我们预测,该公司2019-2021年的净利润预计将达到1.44亿英镑、2.49亿英镑和3.24亿英镑。目前的股价相当于市盈率22.46倍、13.04倍和10.01倍,将首次被覆盖,公司将获得购买评级。

风险提示:(1)由于卡顿禁止疫情,行业供应链供应受阻;(2)公司3-4月复工低于预期;(3)全球笔记本电脑行业的复苏低于预期。

顺洛电子(002138):在R&D投资增加新产品的可用性

类别:公司机构:东北证券股份有限公司研究员:张世杰/程雅琪日期:2020年3月18日

事件:该公司于3月16日发布了年度报告。2019年,公司实现营业收入26.93亿元,同比增长14.02%。净利润4.02亿元,同比下降16.07%;扣除非母公司净利润3.74亿元,同比增长0.42%。

第四季度营收创历史新高,全年净利润下降。2019年第四季度,公司实现营业收入7.62亿元,同比增长24.43%,环比增长6.76%。自公司成立以来,单季收入已经创下新高。公司净利润下降主要是由于2019年研发项目投资增加、员工工资增加、外汇收入减少以及股权收益较去年减少。

增加研发投资有助于公司成长。2019年,公司研发投入1.96659亿元,同比增长47.30%。这主要是由于公司加大了在汽车电子、微波器件、传感器、高端精密电感、精密陶瓷等领域的新产品和新技术的研发力度,为公司的可持续发展奠定了良好的技术基础。

多产品线继续发挥其优势,从5G建筑和汽车电子产品中受益匪浅。公司的精密射频电感和集成电感在行业中处于领先地位,并已得到大客户的认可。他们已经分批交货了。一些微波设备产品已获得主要客户的认证代码。一些代码已经分批交付,并且已经获得了超过一千万个订单。在5G的拉动下,以电感和滤波器为代表的产品有望继续扩大规模。此外,该公司已经完成了汽车电子领域的一些关键产品的开发。以倒车雷达变压器和BMS变压器为代表的产品

盈利预测和估值:随着5G的登陆和汽车电子普及率的提高,凭借其在电感领域的领先地位和基站滤波器、倒车雷达变压器等产品的布局,公司有望迎来新一轮的增长。考虑到疫情蔓延的影响,利润预测和目标价格均有所下调。预计公司2020/2021/2022年的每股收益将达到0.67/0.88/1.04元。当前股价相当于市盈率31.67/24.06/20.27倍,保持“买入”评级。

风险警告:下游需求低于预期,客户扩张低于预期。

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