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[策略炒股通]如何分析上市公司的财务报表如何分析上市公司财务报表

chengyuan9 选股方法 2020-06-02 10:59:40 487 0 策略炒股通

如何分析上市公司的财务报表?如何分析上市公司财务报表

[策略炒股通]如何分析上市公司的财务报表如何分析上市公司财务报表

证券投资已经成为人们经济生活中不可或缺的一部分。然而,大多数中小投资者都不是专业人士,缺乏必要的金融知识。许多投资者错过了买入和卖出的机会股票,因为他们不理解这些陈述。因此,如何正确分析上市公司的财务报表,发现具有真实投资价值的公司,是投资者的当务之急。

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资产负债表是反映上市公司在会计期末所有资产、负债和所有者权益的报表。通过资产负债表,我们可以了解企业在报告日的财务状况、长期和短期偿债能力、资产、负债、权益、结构等重要信息。

(一)资产类别科目的资产负债表分析

资产负债表中有许多资产类别,但投资者在分析上市公司财务报表时,应重点关注应收账款、待摊费用、待处理的净资产损失和递延资产。

1.应收账款。(1)应收账款:一般来说,一家公司拥有超过三年的应收账款是非常罕见的。这是因为会计中有“坏账准备”。正常情况下,三年内所有应收账款均已计入坏账准备,不会对股东权益产生负面影响。但是,在中国,由于存在大量的“三角债务”和利用关联交易通过这一主体操纵利润等。因此,当投资者发现一家上市公司的资产非常高时,他们必须分析该公司的应收账款项目中是否存在三年以上的应收账款,同时必须使用ldquo智能手机炒股1)下载应收账款项目。分析“坏账准备”科目是否存在“隐性损失”现象。(2)预付账款:该账户用于核算企业间的购销业务,如应收账款。这也是一种信用行为。一旦接收方经营状况恶化,缺乏资金支持正常业务,则支付方的商品无法获得,反映在其主体上的资产无法变现,导致资产膨胀现象。(3)其他应收款:主要是企业非购销活动产生的应收债权,如企业发生的各种债权、存款、公积金和向员工收取的各种预付款。但在实际工作中,事情并不那么简单。例如,大股东或关联企业经常将占用上市公司的资金挂在其他应收款下,形成难以解释和收回的资产,从而造成资产膨胀。因此,投资者应注意,当上市公司报表中的“其他应收款”金额异常增大时,应提高警惕。

2.未决财产的净损失。许多上市公司的资产负债表上有巨大的“未决财产净损失”,其中一些甚至已经被计入账户好几年了。这种现象显然不符合收入确认的稳定性原则,也不利于投资者正确评价企业的财务状况和盈利能力。

3.预付费用和递延资产。预付费用和递延资产之间没有实质性区别。它们都是公司在当期发生的费用,但摊销期不同。“待摊费用”的摊销期在一年以内,“递延资产”的摊销期在一年以上。严格来说,预付费用和递延资产不符合资产的定义,但它们似乎与未来的经济利益有关。此外,在会计实务中,许多人习惯于将发生的成本描述为资产。

(2)资产负债表中的负债分析

投资者在分析上市公司资产负债表中的负债时,应更多地关注其偿付能力。主要通过分析以下指标:

1.短期偿付能力分析。(1)流动比率:流动比率,即流动资产与流动负债之间的比率,是衡量公司短期偿债能力的常用指标。一般来说,流动资产应该比流动负债高得多,至少不低于1: 1,一般来说超过2: 1更合适。计算公式为:流动比率=流动资产/流动负债。然而,对于公司和股东来说,流动性比率不是越高越好。因为,流动资产还包括应收账款和存货,特别是由于应收账款和存货的巨大余额造成的流动比率过大,会增加企业的短期债务风险。因此,投资者在分析上市公司短期偿债能力时,必须根据应收账款和存货做出判断。(2)速动比率:速动比率是速动资产与流动负债的比率,用于衡量公司的到期日和清算能力。一般认为最小速动比是0.5: 1。如果保持在1: 1,流动负债的安全性将得到更大的保证。因为,当比率达到1: 1时,即使公司的资本周转困难,也不会影响其即期偿付能力。计算公式为:速动比率=速动资产/流动负债。该指数不包括应收账款和存货对短期偿付能力的影响。一般来说,投资者用这个指数来更准确地分析上市公司的偿付能力。

2.长期偿付能力分析。(1)资产负债率、权益比率和负债与所有者权益比率。这三个比率的计算公式为:资产负债率=总负债/总资产;所有者权益比率=所有者权益总额/总资产;债务与所有者权益比率=债务总额/所有者权益总额。资产负债率反映了一个企业的资产负债情况。一旦企业破产清算,债权人得到多少保护;所有者权益比率反映所有者在企业资产中的份额,所有者权益比率与资产负债率之和为1;债务与所有者权益的比率反映了债权人受到保护的程度。投资者在查看财务报表时,只需查看资产、负债、所有者权益和无形资产总额,就能大致了解企业的长期偿付能力状况。这三个比率只有在与同一个行业和不同时期进行比较时才有一定的价值。(2)长期资产与长期基金的比率。公式为:长期资产与长期基金的比率=(总资产-流动资产)/(长期负债的所有者权益)。该指标主要用于反映企业的财务状况和偿债能力。该值应低于100%。如果高于100%,则意味着企业用一部分短期债务购买了长期资产,这将影响企业的短期偿债能力,增加其经营风险。这的确是一个危险的举动。

二。损益表分析

在财务报表中,企业的损益通过利润表反映出来。损益表反映了企业在一定时期内经营成果和经营成果之间的分配关系。它是企业生产经营成果的集中反映,是衡量企业生存和发展能力的主要尺度。投资者在分析损益表时应主要把握以下几个方面:

(一)损益表结构分析

损益表是指上市公司在一定时期内的营业收入与同一会计期间的营业费用相匹配,以获得该期间的净利润(或净亏损)。由此可见,本报告的重点是相关的收入指标和费用指标。“收入-支出=利润”可以作为阅读本报告的基本思路。当投资者看到利润表时,他们会注意到以下会计指标。它们是:“主营业务利润”、“营业利润”、“总利润”和“净利润”。在这些指标中应重点关注主营业务收入、主营业务利润、净利润,尤其应关注主营业务利润和净利润的损益。许多投资者通常只关心净利润,认为正的净利润代表公司的利润,所以他们可以高枕无忧。事实上,企业的长期发展动力来自于自身主营业务的发展和运营。严格地说,有利润但有损失的企业比有利润但有损失的企业更危险。企业可以通过投资收益和营业外收入从当期的利润总额和净利润中获利,但谁能保证下一年度会有投资收益和营业外收入?南方财富网微信号:南方货币

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